德银指出，佐丹奴(00709.HK)核心纯利较预期低5%，惟业绩仍然理想，因其库存管理得宜，及持续高息吸引。该行料今年销售增长较高，主要受惠中东业务的收购。

　　而农历新年期间，中港台销情疲弱，不过管理层指，国内於2012年末季的销售跌幅收窄，并谓今财年将把焦点放在中国业务，以本港成功例子套入国内市场，该行下调2013-14年盈测6.3%/6.7%，反映中国及台湾较低的销售增长，不过有望被东南亚业务销售及利润增长所抵销。基於股息率达6%，目标价由6.1元升至6.6元，评级维持「持有」。(Ka/a)

本文标题：德银：佐丹奴股息率达6% 目标价升至6.6元

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